Grafiken Immobilien-Almanach Schweiz 2019 | Fahrländer Partner Raumentwicklung

1 Das Wichtigste in Kürze

Tab. 1.3.1	Zyklischer Ausblick Eigentumswohnungen 2019 – 2020
Tab. 1.3.2	Zyklischer Ausblick Einfamilienhäuser 2019 – 2020
Tab. 1.4.2.1	Zyklischer Ausblick Mehrfamilienhäuser 2019 – 2020
Tab. 1.5.3.1	Zyklischer Ausblick Büro- und Verkaufsimmobilien 2019 – 2020

2 Verwendete Modelle und Datengrundlagen FPRE

Kap. 2

Verwendete Modelle und Datengrundlagen FPRE

3 Rahmenbedingungen

3.1 Makroökonomische Lage

Abb. 3.1.1.1	Reale BIP-Entwicklung
Abb. 3.1.1.2	Arbeitsmarkt
Abb. 3.1.1.3	Aussenhandelsveränderungen: Export und Import
Abb. 3.1.1.4	Beitrag am Exportvolumenwachstum
Abb. 3.1.1.5	BIP-Prognosen
Abb. 3.1.1.6	Exportgewichteter Wechselkurs
Abb. 3.1.1.7	Privatkonsum und Zuwanderung
Abb. 3.1.1.8	Index der Konsumentenstimmung
Abb. 3.1.1.9	Ständige Wohnbevölkerung
Abb. 3.1.1.10	Zuwanderungssaldo
Abb. 3.1.1.11	Zuwanderungssaldo monatlich
Abb. 3.1.1.12	Kurzaufenthaltsbewilligungen
Abb. 3.1.1.13	Veränderung offene Stellen
Abb. 3.1.1.14	Kurzarbeitszeit
Abb. 3.1.1.15	Einwanderung ständige ausländische Wohnbevölkerung nach Branchen
Abb. 3.1.1.16	Bevölkerungsentwicklung ( 2014 – 2017 )
Abb. 3.1.1.17	Entwicklung ausländische Bevölkerung ( 2014 – 2017 )
Abb. 3.1.2.1	Teuerungsraten
Abb. 3.1.2.2	Produzenten- und Importpreise
Abb. 3.1.2.3	Renditen von eidgenössischen Obligationen
Abb. 3.1.3.1	Marktabsorption bestehender Leerstände
Abb. 3.1.3.2	Bauindex Credit Suisse / SBV
Abb. 3.1.3.3	Schweizerischer Baupreisindex
Abb. 3.1.3.4	Wohnbautätigkeit
Abb. 3.1.3.5	Bauinvestitionen und Arbeitsvorrat Wohnen
Abb. 3.1.3.6	Wohnbautätigkeit Agglomerationen
Abb. 3.1.3.7	Bewilligte Wohnungen Agglomerationen
Abb. 3.1.3.8	Leerstandsquote Schweiz
Abb. 3.1.3.9	Leerstandsquote nach Raumtypen

3.2 Zyklisches Basisszenario Schweiz: «Wir schaffen das!»

Abb. 3.2.3.1	Entwicklung Baugesuche und -bewilligungen Wohnen
Abb. 3.2.3.2	Entwicklung Baugesuche und -bewilligungen Geschäft
Abb. 3.2.3.3	Bauinvestitionen
Abb. 3.2.3.4	Wohnungsbau
Abb. 3.2.3.5	Bauinvestitionen Neubau
Abb. 3.2.3.6	Bauinvestitionen Umbau / Renovation
Abb. 3.2.3.7	Entwicklung Nachfrage nach Bauland ( letzte 12 Monate )
Abb. 3.2.3.8	Entwicklung Angebot an Bauland ( letzte 12 Monate )
Tab. 3.2.3.9	Eckwerte Basisszenario «Wir schaffen das!»

4. Wohneigentum Schweiz

4.1 Marktlage

Abb. 4.1.1	Landesweite Markttemperatur mittlere EFH
Abb. 4.1.2	Regionale Markttemperatur EFH (2017)
Abb. 4.1.3	Hypothekarzinsen
Abb. 4.1.4	Hypothekarvolumen Inland
Tab. 4.1.5	Formelle Verschärfungen bei der Hypothekarvergabe
Abb. 4.1.1.1	Entwicklung Nachfrage nach Eigentumswohnungen ( letzte 12 Monate )
Abb. 4.1.1.2	Transaktionspreise nach Segmenten EWG
Abb. 4.1.1.3	Durchschnittliche Eigentumswohnung : Transaktionspreis in CHF ( 4. Quartal 2017 )
Abb. 4.1.1.4	Durchschnittliche Eigentumswohnung : Preisentwicklung ( 4. Quartal 2017 – 4. Quartal 2018 )
Abb. 4.1.1.5	Baulandpreise für MFH mit EWG (erschlossen)
Abb. 4.1.2.1	Entwicklung Nachfrage nach Einfamilienhäusern ( letzte 12 Monate )
Abb. 4.1.2.2	Transaktionspreise nach Segmenten EFH
Abb. 4.1.2.3	Durchschnittliches Einfamilienhaus : Transaktionspreis in CHF ( 4. Quartal 2017 )
Abb. 4.1.2.4	Durchschnittliches Einfamilienhaus : Preisentwicklung ( 4. Quartal 2017 – 4. Quartal 2018 )
Abb. 4.1.2.5	Baulandpreise für EFH (erschlossen)

4.2 Langfristiger Ausblick

Abb. 4.2.1	Prospektive Nachfrage-Entw. nach Wohneig. unteres Segment (2017 – 2035)
Abb. 4.2.2	Prospektive Nachfrage-Entw. nach Wohneig. mittleres Segment (2017 – 2035)
Abb. 4.2.3	Prospektive Nachfrage-Entw. nach Wohneig. gehobenes Segment (2017 – 2035)

4.3 Zyklischer Ausblick

Abb. 4.3.1.1	Preiserwartung Eigentumswohnungen (kommende 12 Monate)
Abb. 4.3.1.2	Vergleich Erwartungen und Rückblick Eigentumswohnungen
Tab. 4.3.1.3	Zyklischer Ausblick Eigentumswohnungen 2019 – 2020
Abb. 4.3.2.1	Preisentwicklung (schematisch) Zentren und Peripherie (2000 – 2019)
Abb. 4.3.2.2	Preiserwartung Einfamilienhäuser (kommende 12 Monate)
Abb. 4.3.2.3	Vergleich Erwartung und Rückblick Einfamilienhäuser
Tab. 4.3.2.4	Zyklischer Ausblick Einfamilienhäuser 2019 – 2020

5 Miet- und Transaktionsmärkte Schweiz

5.1 Mietwohnungsmarkt

Abb. 5.1.1.1	LIK-Mietpreisindex
Abb. 5.1.1.2	Angebotsmieten Mietwohnungen
Abb. 5.1.1.3	Marktmieten Mietwohnungen
Abb. 5.1.1.4	Baulandpreise für MFH mit MWG (erschlossen)
Abb. 5.1.1.5	3.5-Zimmer MWG : Nettomarktmiete in CHF / Monat ( 4. Quartal 2018 )
Abb. 5.1.1.6	3.5-Zimmer MWG : Entwicklung der Marktmieten ( 4. Quartal 2017 – 4. Quartal 2018 )
Abb. 5.1.2.1	Prospektive Nachfrage-Entwicklung nach MWG unteres Segment (2017 – 2035)
Abb. 5.1.2.2	Prospektive Nachfrage-Entwicklung nach MWG mittleres Segment (2017 – 2035)
Abb. 5.1.2.3	Prospektive Nachfrage-Entwicklung nach MWG gehobenes Segment (2017 – 2035)
Tab. 5.1.3.1	Absorption von MWG nach Zentralität und Eigenschaften
Abb. 5.1.3.2	Erwartung Marktmieten MWG (kommende 12 Monate)

5.2 Transaktionsmarkt für Mehrfamilienhäuser

Abb. 5.2.1.1	Aktuelle Bruttorenditen MFH (Neubau )
Abb. 5.2.1.2	Diskontierungssätze (schematisch) nach Lagequalitäten (2000 – 2019)
Abb. 5.2.1.3	Preisentwicklung MFH: Diskontierung und Ertrag
Abb. 5.2.1.4	Buchwerte und Transaktionspreise: «Luft im System»
Abb. 5.2.1.5	Räumliche Verschiebung der Akquisitionsnachfrage unterschiedlicher Akteure
Abb. 5.2.1.6	Entwicklung Nachfrage nach Mehrfamilienhäusern ( letzte 12 Monate )
Abb. 5.2.1.7	Entwicklung Angebot an Mehrfamilienhäusern ( letzte 12 Monate )
Abb. 5.2.2.1	Bauzonenfläche: Nachfrage > Angebot
Abb. 5.2.2.2	Gemeinden mit hoher Umzonungs-Wahrscheinlichkeit
Abb. 5.2.2.3	Räumliche Verteilung künftiger Brachen
Tab. 5.2.2.4	Künftige Brachen
Abb. 5.2.3.1	Preiserwartung Mehrfamilienhäuser (kommende 12 Monate)
Abb. 5.2.3.2	Vergleich Erwartungen und Rückblick Mehrfamilienhäuser
Abb. 5.2.3.3	Erwartung Marktwerte MFH vs. Markmieten MWG
Abb. 5.2.3.4	Risikoprämie bei Immobilienanlagen
Abb. 5.2.3.5	Mindestverzinsung BVG
Abb. 5.2.3.6	Prognostizierte Marktwert-Entwicklung Mehrfamilienhäuser ( 2017 – 2021 )
Abb. 5.2.3.7	Zyklischer Ausblick Mehrfamilienhäuser 2019 – 2020

5.3 Büroflächenmarkt

Abb. 5.3.1.1	Beschäftigungsentwicklung in klassischen Büromarktbranchen
Abb. 5.3.1.2	Leer stehende Büroflächen
Abb. 5.3.1.3	Angebotsmieten Büroflächen
Abb. 5.3.1.4	Marktmieten Büroflächen ( Neubau )
Abb. 5.3.1.5	Baulandpreise für Büroliegenschaften (erschlossen)
Abb. 5.3.1.6	Bauinvestitionen Geschäftsflächen
Abb. 5.3.1.7	Aktuelle Nachfrage nach Büro- / Geschäftsflächen an grossstädtischen Zentrumslagen
Abb. 5.3.1.8	Aktuelle Nachfrage nach Büro- / Geschäftsflächen in den übrigen grossstädtischen Quartieren
Abb. 5.3.1.9	Büroflächen : Nettomarktmiete in CHF pro m2 und Jahr ( 4. Quartal 2018 )
Abb. 5.3.1.10	Büroflächen : Entwicklung der Marktmieten ( 4. Quartal 2017 – 4. Quartal 2018 )
Abb. 5.3.2.1	Szenarien zur Schweizer Erwerbsbevölkerung (2015)
Abb. 5.3.2.2	Prospektive Nachfrage-Entwicklung nach Büroflächen ( 2016−2035 )
Abb. 5.3.3.1	Lagespezifische Risiko-Profile
Abb. 5.3.3.2	Erwartung Marktmieten Büroflächen ( kommende 12 Monate )

5.4 Verkaufsflächenmarkt

Abb. 5.4.1.1	Beschäftigungs- und Umsatzentwicklung im Detailhandel
Abb. 5.4.1.2	Leer stehende Verkaufsflächen
Abb. 5.4.1.3	Verkaufsflächen : Nettomarktmiete in CHF pro m2 und Jahr (4. Quartal 2017)
Abb. 5.4.1.4	Verkaufsflächen : Entwicklung der Marktmieten (4. Quartal 2016 - 4. Quartal 2017)
Abb. 5.4.1.5	Angebotsmieten Verkaufsflächen
Abb. 5.4.1.6	Bauinvestitionen Verkaufsflächen
Abb. 5.4.1.7	Verteilung der Anzahl Geschäfte im Verkaufsflächenmarkt nach Nachfragersegment und Raumtyp (2016)
Abb. 5.4.1.8	Fussgängerfrequenzen in der Stadt Genf (2018)
Abb. 5.4.2.1	Sparquote der privaten Haushalte
Abb. 5.4.2.3	Entwicklung Detailhandelspotenzial ( 2000 – 2015 )
Abb. 5.4.2.4	Prospektive Detailhandelspotenzial-Entwicklung ( 2015 – 2035 )
Tab. 5.4.2.5	Vermietbarkeit und Ertragspotenzial von Verkaufsflächen nach Zentralität

5.5 Transaktionsmarkt für Büro- und Verkaufsimmobilien

Abb. 5.5.1.1	Entwicklung Nachfrage nach Büro- / Geschäftshäusern (letzte 12 Monate)
Abb. 5.5.1.2	Entwicklung Angebot an Büro- / Geschäftshäusern (letzte 12 Monate)
Abb. 5.5.2.1	Preiserwartung Büro- / Geschäftshäuser ( kommende 12 Monate )
Abb. 5.5.2.2	Vergleich Erwartung und Rückblick Büro- / Geschäftshäuser
Abb. 5.5.3.1	Prognostizierte Marktwert-Entwicklung Büroimmobilien ( 2016 – 2020 )
Abb. 5.5.3.2	Zyklischer Ausblick Büro- und Verkaufsimmobilien 2019 – 2020

6 Risiken und Alternativszenarien

6.1 Alternativszenario: «Hochkonjunktur ohne Ende»

Tab. 6.1.1.1	Eckwerte im Szenario «Hochkonjunktur ohne Ende»
Tab. 6.1.2.1	«Hochkonjunktur ohne Ende» : Zyklischer Ausblick Eigentumswohnungen 2019 – 2020
Tab. 6.1.2.2	«Hochkonjunktur ohne Ende» : Zyklischer Ausblick Einfamilienhäuser 2019 – 2020
Tab. 6.1.3.1	«Hochkonjunktur ohne Ende»: Zyklischer Ausblick Mehrfamilienhäuser 2019 – 2020
Tab. 6.1.4.1	«Hochkonjunktur ohne Ende» : Zyklischer Ausblick Büro- und Verkaufsimmobilien 2019 – 2020

6.2 Alternativszenario «Auflösungserscheinung der EU»

Tab. 6.2.1.1	Eckwerte im Szenario «Auflösungserscheinung der EU»
Tab. 6.2.2.1	«Auflösungserscheinung der EU» : Zyklischer Ausblick Eigentumswohnungen 2019 – 2020
Tab. 6.2.2.2	«Auflösungserscheinung der EU» : Zyklischer Ausblick Einfamilienhäuser 2019 – 2020
Tab. 6.2.3.1	«Auflösungserscheinung der EU»: Zyklischer Ausblick Mehrfamilienhäuser 2019 – 2020
Tab. 6.2.4.1	«Auflösungserscheinung der EU»: Zyklischer Ausblick Büro- und Verkaufsimmobilien 2019 – 2020